Главная

Фьючерс

Фьючерс – это договор по купле-продаже актива, в котором зафиксированы условия покупки/продажи определенного количества актива в конкретный срок в будущем, однако по установленной сегодня цене. В сделке фигурируют покупатель и продавец. Покупатель обязан приобрести актив в установленный срок, продавец – продать актив в такой же срок. При невыполнении данного фьючерсного договора продавцом (отсутствие базового актива) на продавца накладывается биржей штраф.

Для чего используется фьючерс?

Основное его предназначение – это минимизация рисков покупателя в случае вероятного изменения обстановки на рынке в худшую сторону. Такая цель достигается с помощью фиксации цены товара уже сегодня. Обе стороны подтверждают свое намерение путем внесения гарантийного залога.

История фьючерса

Сам термин «фьючерс» происходит «future» (англ.), что означает будущее. Так, фьючерс означает контракт на приобретение товара в будущем. Первая фьючерсная биржа образовалась в Осаке в средние века. В японской древней столице таким образом торговали будущими урожаями риса. Но первая из современных бирж появилась в Чикаго в 1840-х. Чикаго превратился в коммерческий центр на Среднем Западе. Туда в основном съезжались фермеры продавать зерно.

Типы фьючерсов

  • Поставочные и расчетные Фьючерс с поставкой подразумевает, что по истечению даты исполнения фьючерсного контракта произойдет физическая поставка базисного актива (нефть, зерно, металлы и т.д.) Поставочные фьючерсы служат для хеджирования рисков реальными покупателями/продавцами. Беспоставочные (расчетные) – не предполагают поставку актива, что означает по истечению даты исполнения фьючерсного контракта произойдет денежный расчет как исход сделки. Цель – хеджирование рисков изменений в цене актива или проведение спекуляций. Сумма выплат составит разницу между стоимостью фьючерсного контракта и реальной стоимостью базового актива на дату исполнения контракта.
  • Товарные и финансовые К товарным относятся сельхоз товары, лесоматериалы, горючие материалы, металлы. К финансовым – валютные, процентные, индексные, фондовые фьючерсы.

Что такое цена фьючерса?

Цена фьючерса устанавливается во время заключения сделки и остается неизменной до исполнения контракта. Стартовая цена рассчитывается, как произведение цены акции на 100. Цена на индексы рассчитывается не в рублях, а в пунктах (условных единицах). Для перевода в рубли цену в пунктах нужно разделить на 50, затем умножить на курс доллара. Стартовая цена на пару валюты (доллар/рубль) равна произведению курса пары на 1000.

Самые популярные фьючерсы

Наиболее распространены товары, широко используемые в повседневной жизни. То есть это фьючерсы на:
  • бензин
  • нефть
  • зерно
  • сталь
  • газ
  • золото
  • хлопок
  • валюта
  • древесина

Спецификация фьючерса

Спецификация – документ, который утвердила биржа. В нем обозначены главные условия фьючерсного контракта.

Как торговать фьючерсами?

Параллельно с акциями, которые торгуются на кассовом рынке, обращаются фьючерсы – на срочном рынке. При этом стоимость их приблизительно одинакова на обоих рынках. Когда трейдер покупает фьючерс, он делает ставку на рост цены актива. Тот, кто этот фьючерс продает, делает ставку на падение цены. Такое же «пари» происходит и при покупке акций. Но акции отличаются от фьючерсов. Например, если цена акции 160р., фьючерс примерно равен 16000р., один фьючерсный контракт включает 100 ценных бумаг. Чтобы приобрести этот фьючерс на 100 ценных бумаг, нет необходимости выплачивать всю стоимость контракта в 16000р. Покупаются не ценные бумаги, а только «пари» - нужно внести часть стоимости (гарантийное обеспечение), равное 12-13% (в рассматриваемом примере 2000р.). Преимущество торговли фьючерсами заключается в эффекте встроенного кредитного плеча. Вариационная маржа начисляется вне зависимости от количества денег на счете, что позволяет зарабатывать значительные суммы, имея малое количество денег на счете.

Где торгуют фьючерсами?

Самые популярные фьючерсные биржи:
  • Нью-Йоркская товарная биржа или NYMEX
  • Срочная товарная биржа (CBOT) – Чикаго
  • Международная нефтяная биржа (IPE) – Лондон
  • Московская межбанковская валютная биржа или ММВБ
  • Нью-Йоркская фондовая биржа или NYSE
Избранное Избранное  ВКонтакте Одноклассники.ru Facebook Twitter Google Liveinternet Google Buzz LiveJournal

Смотрите также:

Комментарии отсутствуют

Новый комментарий



Введите символы